16.多项选择题 下列属于实体观念流量的使用途径的有( )。
A。向债权人支付利息 B。向股东支付股利
C。从股东处回购股票 D。购买交易性金融资产
【答案】ABCD
【解析】实体观念流量5种使用途径：
(1)向债权人支付利息；
(2)向债权人偿还本金；
(3)向股东支付股利
(4)从股东处回购股票；
(5)购买有价证券和其他金融资产。
17.多项选择题 企业的金融现金流量包括( )。
A。权益融资现金流
B。债务融资现金流
C。购买或出售金融资产
D。购买或出售固定资产
【答案】ABC
【解析】企业的金融现金流量包括三部分：(1)权益融资现金流：(2)债务融资现金流；(3)购买或出售金融资产。
18. 多项选择题 假设其他情况相同，下列说法中正确的是( )。
A。权益乘数大则财务风险大
B。权益乘数大则产权比率大
C。权益乘数等于资产权益率的倒数
D。权益乘数大则资产净利率大
【答案】ABC
【解析】权益乘数表示企业的负债程度，因此权益乘数大则财务风险大，所以A对；权益乘数=1+产权比率，所以B对；权益乘数是资产权益率的倒数，即资产除以权益，所以C对；资产净利率的大小，是由销售净利率和资产周转率的大小决定的，与权益乘数无关。
19. 多项选择题 采用趋势分析法时，必须注意以下问题( )。
A。所对比指标的计算口径必须一致
B。应剔除偶发性项目的影响
C。应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析
D。衡量标准的科学性
【答案】ABC
【解析】采用趋势分析法时，必须注意以下问题：第一，所对比指标的计算口径必须一致；第二，应剔除偶发性项目的影响；第三，应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。
20. 多项选择题
下列表述中正确的有( )。
A。净营运资本之所以能够成为短期债务的“缓冲垫”，是因为它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在一年内偿还
B。当流动资产小于流动负债时，净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，财务状况不稳定
C。现金比率是指经营现金流量与流动负债的比。
D。长期资本负债率是指负债总额与长期资本的百分比。
【答案】AB
【解析】净营运资本＝流动资产-流动负债=长期资本-长期资产，净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由 于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。所以AB正确；现金比率=(货币资 金+交易性金融资产)÷流动负债；现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债，C错误；长期资本负债率是指长期负债占长期资本的百分比，其计算公式为长期资本 负债率=长期负债÷(长期负债+股东权益)，D错误。
21.多项选择题 下列表述中正确的有( )。
A。产权比率为3/4，则权益乘数为4/3.
B。在编制调整利润表时，债权投资利息收入不应考虑为金融活动的收益
C。净金融负债等于金融负债减去金融资产，在数值上它等于净经营资产减去股东权益
D。从增加股东收益来看，净经营资产净利率是企业可以承担的税后借款利息的上限。
【答案】CD
【解析】产权比率=负债/所有者权益，权益乘数=1+产权比率=7/4,A错误；债券投资的利息收入属于金融损益，B错误；净经营资产=净金融负债+股东 权益，所以净金融负债=净经营资产－股东权益，C正确；净经营资产净利率大于税后利息率时，经营差异率才会大于0，D正确。
22.多项选择题 下列各项中，影响企业长期偿债能力的事项有( )。
A。未决诉讼 B。债务担保
C。长期租赁 D。或有负债
【答案】ABCD
【解析】本题四个选项都是影响长期偿债能力的表外因素。
23. 计算分析题 ABC公司2009年的损益及资产负债情况见下表：
资产负债表
单位：万元
|
年初 |
年末 |
| 经营现金 |
250 |
400 |
| 其他经营流动资产 |
5000 |
5600 |
| 固定资产净值 |
4250 |
4950 |
| 其他长期经营资产 |
4000 |
4250 |
| 长期资产合计 |
8250 |
9200 |
| 资产总计 |
13500 |
15200 |
| 流动负债 |
2500 |
2575 |
| 其中经营流动负债 |
500 |
550 |
| 长期负债 |
4000 |
5000 |
| 其中经营长期负债 |
1000 |
2000 |
| 股本 |
7000 |
7000 |
| 保留盈余 |
0 |
625 |
| 负债及股东权益总计 |
13500 |
15200 |
2009年利润及利润分配表
单位：万元
| 一、营业收入 |
5000 |
| 减：营业成本 |
2000 |
| 折旧 |
300 |
| 长期资产摊销 |
100 |
| 营业和管理费用(不含折旧和摊销) |
1000 |
| 财务费用 |
110 |
| 二、营业利润 |
1490 |
| 加：投资收益(金融资产) |
10 |
| 营业外收入 |
0 |
| 减：营业外支出 |
0 |
| 三、利润总额 |
1500 |
| 减：所得税(所得税率25%) |
375 |
| 四、净利润 |
1125 |
| 加：年初未分配利润 |
0 |
| 五、可供分配利润 |
1125 |
| 减：应付普通股股利 |
500 |
| 六、未分配利润 |
625 |
要求：
(1)编制调整资产负债表
(2)编制下列管理用现金流量表
| 项 目 |
本年金额 |
| 经营活动现金流量： |
- |
| 经营活动毛现金流量 |
|
| 实体自由现金流量 |
|
| 金融活动现金流量： |
- |
| 债务融资现金流量 |
|
| 股权自由现金流量 |
|
| 股权融资现金流量 |
|
| 金融资产净增加 |
|
| 融资现金流量合计 |
|
(1)
|
年初 |
年末 |
| 经营现金 |
250 |
400 |
| 其他经营流动资产 |
5000 |
5600 |
| 其中经营流动负债 |
500 |
550 |
| 净经营营运资本 |
4750 |
5450 |
| 长期经营资产合计 |
8250 |
9200 |
| 其中经营长期负债 |
1000 |
2000 |
| 净经营长期资产 |
7250 |
7200 |
| 净经营资产 |
12000 |
12650 |
| 金融负债 |
5000 |
5025 |
| 金融资产 |
0 |
0 |
| 净负债 |
5000 |
5025 |
| 股本 |
7000 |
7000 |
| 保留盈余 |
0 |
625 |
| 净负债及股东权益总计 |
12000 |
12650 |
(2)
| 项 目 |
本年金额 |
| 经营活动现金流量： |
|
| 税后经营净利润 |
=净利润+税后利息=1125+(110-10)×(1-25%)=1200 |
| 加：折旧与摊销 |
400 |
| =经营活动毛现金流量 |
1600 |
| 减：净经营性营运资本增加 |
700 |
| 经营现金净流量 |
900 |
| 减：资本支出=净经营性长期资产增加+折旧摊销 |
-50+400=350 |
| =实体现金流量 |
550 |
| 金融活动现金流量： |
— |
| 税后利息费用(负号流出) |
-100×(1-25%)=-75 |
| 金融负债增加(正号流入) |
25 |
| =债务融资现金流量 |
=-50 |
| 股权自由现金流量 |
— |
| 股利分配(负号流出) |
-500 |
| 股权资本发行(正号流入) |
0 |
| =股权融资现金流量 |
-500 |
| 金融资产净增加(负号净减少) |
0 |
| 融资现金流量合计 |
-550 |
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