第三章 筹资管理

　　本章近三年平均分值为18分，既涉及客观题，也涉及计算分析题和综合题。

　　教材主要变化

　　2010年教材将2009年教材的第7章和第8章合为一章内容，同时相关内容也做了增加和删减，具体变化不大。

　　考点一：筹资方式与分类

　　(一)筹资方式

　　筹资方式，是指企业筹集资金所采取的具体形式，它受到法律环境、经济体制、融资市场等筹资环境的制约，特别是受国家对金融市场和融资行为方面的法律法规制约。

　　(二)企业筹资的分类

　　考点二：筹资管理的原则

　　企业筹资管理应遵循的原则有：

　　1.筹措合法：遵守国家法律法规，合法筹措资金。

　　2.规模适当：分析生产经营情况，预测资金需要量。

　　3.筹措及时：合理安排筹集时间，适时取得资金。

　　4.来源经济：了解各种筹资渠道，选择资金来源。

　　5.结构合理：研究各种筹资成本，优化资本结构。

　　考点三：企业资本金制度

　　(一)资本金的概念

　　资本金：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是投资者用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入的资金。

　　(二)资本金的筹资

　　1.资本金的最低限额

　　2.资本金的出资方式

　　3.资本金缴纳的期限

　　4.资本金的评估

　　(三)资本金的管理原则

　　企业资本金的管理，应当遵循资本保全这一基本原则。实现资本保全的具体要求，可分为资本确定、资本充实和资本维持三大部分内容。

　　1.资本确定原则

　　2.资本充实原则

　　3.资本维持原则

　　考点四：吸收直接投资

　　(一)吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式

　　(二)吸收直接投资的筹资特点

　　1.能够尽快形成生产能力。

　　2.容易进行信息沟通。

　　3.吸收投资的手续相对比较简便，筹资费用较低。

　　4.资本成本较高。相对于股票筹资来说，吸收直接投资的资本成本较高。

　　5.公司控制权集中，不利于公司治理。

　　6.不利于产权交易。

　　考点五：发行普通股股票

　　(一)股票的特征与分类

　　1.股票的特点

　　(1)永久性；

　　(2)流通性；

　　(3)风险性；

　　(4)参与性。

　　2.股东的权利

　　(1)公司管理权；

　　(2)收益分享权；

　　(3)股份转让权；

　　(4)优先认股权；

　　(5)剩余财产要求权。

　　3.股票的种类

　　(1)按股东权利和义务，分为普通股股票和优先股股票。

　　4.股份有限公司的设立

　　(二)股票发行

　　1.股票发行的要点

　　2.股票发行方式

　　(1)公开间接发行

　　(2)非公开直接发行

　　3.股票上市交易

　　(1)股票上市的目的

　　(2)股票上市的条件

　　(3)股票上市的暂停、终止与特别处理

　　(三)上市公司的股票发行与IPO定价机制

　　1.上市公司的股票发行

　　(1)首次上市公开发行股票(IPO)

　　(2)上市公开发行股票

　　(3)非公开发行股票

　　2.IPO定价机制

　　(四)引入战略投资者

　　1.战略投资者的概念与要求

　　2.引入战略投资者的作用

　　(五)发行普通股的筹资特点

　　1.所有权与经营相分离，分散公司控制权，有利于公司自主管理、自主经营。

　　2.没有固定的股息负担，资本成本较低。

　　3.能增强公司的社会声誉。

　　4.促进股权流通和转让。

　　5.筹资费用较高，手续复杂。

　　6.不易尽快形成生产能力。

　　7.公司控制权分散，公司容易被经理人控制。同时，流通性强的股票交易，也容易被来意收购。

　　考点六：留存收益

　　(一)留存收益的性质

　　(二)留存收益的筹资途径

　　1.提取盈余公积金。

　　2.未分配利润。

　　(三)留存收益筹资的特点

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